SIP Investing Tips: गिरते बाजार में निवेश के बाद रिटर्न देखने का स्मार्ट तरीका

आपने बाजार की गिरावट को निवेश के मौके के रूप में देखा और एक नई SIP शुरू की। दो महीने बाद जब आप अपना इन्वेस्टमेंट ऐप खोलते हैं, तो आपको अपना रिटर्न -71.88 प्रतिशत दिखाई देता है।

घबराहट होना स्वाभाविक है। क्या आपके 20,000 रुपये वाकई डूबकर कुछ ही हजार रह गए?
जवाब है, नहीं। यहीं पर बहुत से निवेशक गलती कर बैठते हैं। आप जो नंबर देख रहे हैं, वह आपका वास्तविक नुकसान नहीं बल्कि एक गणितीय तरीका है जो अल्पावधि के उतार-चढ़ाव को बढ़ा-चढ़ाकर दिखाता है। SIP रिटर्न की गणना कैसे की जाती है और किस आंकड़े पर कब भरोसा करना चाहिए, यह समझकर आप अनावश्यक चिंता से बच सकते हैं।

जब आंकड़े हकीकत से मेल नहीं खाते

मान लीजिए आपने निफ्टी 50 में गिरावट के बाद जनवरी में 10,000 रुपये की मासिक SIP शुरू की। फरवरी में बाजार फिर गिर गया। मार्च की शुरुआत में जब आप रिटर्न चेक करते हैं, तो SIP का XIRR -71.88 प्रतिशत दिखता है।

इसका मतलब यह नहीं है कि आपके 20,000 रुपये घटकर सिर्फ 5,624 रुपये रह गए हैं। हकीकत में आपका पोर्टफोलियो गिरा जरूर है, लेकिन मामूली रूप से। आपका निवेश लगभग 6 प्रतिशत नीचे है, न कि 72 प्रतिशत।

तो यह आंकड़ा इतना डरावना क्यों दिख रहा है? दरअसल, SIP परफॉर्मेंस की गणना XIRR का उपयोग करके की जाती है। यह एक समय-समायोजित तरीका है जो छोटी अवधि के रिटर्न को वार्षिक (annualised) कर देता है, जिससे मामूली गिरावट भी बहुत बड़ी दिखने लगती है।

SIP निवेश की पेचीदगियां

एक SIP केवल एक निवेश नहीं है बल्कि यह अलग-अलग समय पर बाजार में प्रवेश करने वाले निवेशों की एक श्रृंखला है। हर किस्त:

• बाजार के अलग-अलग स्तरों पर प्रवेश करती है।
• अलग-अलग अवधि के लिए निवेशित रहती है।

समय का यह अंतर एक ही SIP के भीतर अलग-अलग किस्तों के परिणामों को बदल देता है। उदाहरण के लिए, अक्टूबर 2024 से मार्च 2025 तक की SIP में, अक्टूबर की किस्त 6 महीने तक निवेशित रही, जबकि मार्च की किस्त केवल एक महीने। इसलिए हर किस्त का अपना स्वतंत्र रिटर्न अनुभव होता है।

XIRR क्या है और यह कब गुमराह कर सकता है?

XIRR (एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न) अलग-अलग समय पर किए गए कई निवेशों के वार्षिक प्रदर्शन की गणना करता है। यह तरीका लंबी अवधि के लिए बहुत अच्छा काम करता है क्योंकि समय के साथ बाजार के उतार-चढ़ाव औसत हो जाते हैं।

लेकिन जब SIP केवल कुछ महीने पुरानी हो, तो यह भ्रामक हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि एक महीने में 5 प्रतिशत का लाभ होता है, तो गणित के हिसाब से यह पूरे साल के लिए लगभग 60 प्रतिशत वार्षिक रिटर्न के रूप में दिखाई देगा। इसी तरह, छोटी सी गिरावट भी एक बहुत बड़े वार्षिक नुकसान के रूप में नजर आती है।

SIP रिटर्न पढ़ने का स्मार्ट तरीका

शुरुआती निवेशकों के लिए यहाँ एक सरल नियम है:

• 1 साल से कम की SIP: केवल 'एब्सोल्यूट रिटर्न' (Absolute Return) देखें। यह सीधा हिसाब है कि आपने कितना निवेश किया और आज उसकी वैल्यू क्या है। अगर 30,000 निवेश किए और वैल्यू 27,000 है, तो सीधा 10 प्रतिशत का नुकसान है।
• 1 साल से अधिक की SIP: अब आप XIRR का मूल्यांकन करें। लंबी अवधि में समय का महत्व बढ़ जाता है, इसलिए वार्षिक रिटर्न देखना जरूरी हो जाता है।

गणित से डरें नहीं

SIP की शुरुआत में रिटर्न के आंकड़े तेजी से ऊपर-नीचे हो सकते हैं। इसका कारण यह नहीं है कि आपका निवेश डूब रहा है, बल्कि यह वार्षिक गणना का असर है। सही संदर्भ में रिटर्न को समझना आपको शांत रहने और लंबे समय तक निवेशित रहने में मदद करेगा।

डिस्क्लेमर: इसमें दी गई जानकारी केवल वित्तीय साक्षरता और शिक्षा के उद्देश्य से है। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिमों के अधीन हैं। किसी भी निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें या योजना से संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।